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调仓风向标|富国基金朱少醒:情绪最恐慌阶段已经过去当下市场处

发布日期:2022-08-01 13:33   来源:未知   

  编者按:近期,基金二季报已披露完毕,明星基金经理们的调仓动作和仓位变化也成为基民们关注的焦点。而在每一份定期报告背后,也隐藏着这些优秀管理人的“投资秘籍”。基金君将继续为大家更新人物库专题【调仓风向标】,解码明星基金产品持仓变化及其管理人的投资理念。

  日前,富国基金知名基金经理朱少醒所管理产品披露了二季报,二季度朱少醒旗下产品富国天惠成长混合(LOF)净值上涨8.37%,并且二季度该产品获得净申购2.59亿份。而二季度朱少醒在管产品规模也回升至370.57亿元。

  朱少醒在二季报中指出,情绪最恐慌的阶段已经过去。从较长时间维度看,当下权益市场处于较好的风险收益区间。

  朱少醒表示,未来依然会致力于在优质股票里寻找价值,去翻更多的“石头”,把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

  本期【调仓风向标】,基金君将为大家详解富国基金朱少醒的一季报及调仓变化。

  二季度市场反弹,朱少醒旗下唯一产品富国天惠成长混合(LOF)净值回升。产品二季报显示,二季度富国天惠成长混合A/B(LOF)净值上涨8.37%,富国天惠成长混合C净值上涨8.16%。

  二季度,朱少醒依旧获得投资者真金白银支持。二季报显示,朱少醒旗下产品总计获得净申购2.59亿份,其中,富国天惠成长混合A/B(LOF)二季度实现净申购2.54亿份,富国天惠成长混合C实现净申购0.05亿份。

  规模方面,净值上涨叠加产品净申购,二季度朱少醒在管产品规模由一季度末的334.67亿元回升至二季度末的370.57亿元。

  二季度,朱少醒旗下产品仓位占比变动不大,依旧维持高仓位运作。二季报显示,富国天惠成长混合(LOF)权益资产占比达到93.43%一季度末该占比为93.26%。

  而在重仓持股集中度方面,二季度末富国天惠成长混合(LOF)前十大重仓股持股占比为37.99%,一季度末该产品重仓股持股占比为37.93%,持股集中度变化较小。但比同类基金的平均值要低10个百分点左右。

  从重仓行业配置看,二季度末富国天惠成长混合(LOF)行业配置较为分散,按占比依次为食品饮料(15.65%)、电子(5.73%)、电力设备(5.05%)、银行(3.48%)、建筑材料(2.82%)、医药生物(2.81%)以及非银金融(2.47%)。

  从产品前十大重仓股上看,按市值占比依次为:贵州茅台、宁德时代、五粮液、伊利股份、宁波银行、韦尔股份、东方雨虹、药明康德、立讯精密以及东方财富。

  具体来看,二季度朱少醒十大重仓持股名单基本保持稳定,仅东方财富取代了迈瑞医疗,进入十大重仓持股名单中,而这也是东方财富首次进入朱少醒重仓持股名单中。水果阿姨心水论坛

  此外,朱少醒重仓贵州茅台已达45次,重仓伊利股份和五粮液也分别达到了30次和20次。

  针对二季度市场反弹,朱少醒表示,情绪最恐慌的阶段已经过去。“上海疫情在二季度经历了最严峻的时段,在季度末大幅缓解。投资的风险偏好也在二季度经历一个大落缓起的过程,情绪最恐慌的阶段已经过去。”

  朱少醒认为,二季度市场机会主要来自两个方向。高景气度的新能源板块上涨幅度大,部分公司已经创出新高。当季基本面还在承压的长期优质公司股价也触底温和上涨。

  此外,传统板块的龙头估值处于长周期中有吸引力的位置。朱少醒表示,从较长时间维度看,当下权益市场处于较好的风险收益区间。

  在操作上,朱少醒选择继续去翻更多“石头”。“未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值,去翻更多的‘石头’。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。”

  在个股选择层面,朱少醒表示依旧偏好投资于具有良好“企业基因”,公司治理结构完善、管理层优秀的企业。我们认为此类企业,有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现。基金研究、分析不构成投资咨询或顾问服务,也不构成对读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。敬请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告。